2008年核电行业风险分析报告

内容提要：
 
    1、2007年，始自2004年的中国第三代核电技术国际招标尘埃落定。经过技术、经济、国产化、融资条件等多方面的评审论证，中国决定斥资数百亿元引进美国西屋公司AP1000技术建设浙江三门、山东海阳两大核电自主化依托工程。
 
    中国确定第三代核电技术的路线图：先从美国西屋公司引进第三代核电技术，建设四台核电机组，中方通过消化吸收后，在第五台核电机组建造时，实现AP1000的自我设计目标。中国引入第三代核电技术是选定一种国际先进的第三代技术，统一我国核电的技术路线，加快核电发展，实现2020年运行核电装机容量4000万千瓦、在建容量1800万千瓦的目标。
 
    在中国基本掌握第三代核电技术，以及核电上下游产业链基本成熟以前，我国核电年均投产量将在1~2台之间，容量200万千瓦左右。
 
    2、2007年，国家颁布的对电力行业有重大影响的政策具有三大主线。首先是节能，从一次能源的合理利用规划，到一次二次能源转化的效率要求，再到能源用户端管理全方位的贯彻了节约能源的指导思想。其次是环保，主要体现在对发电工艺的要求上。最后是可持续发展，包括引进外资、以市场换技术、资源循环利用等等政策。在这些方面，新能源尤其是核电拥有天然的优势。
 
    3、自改革开放以来，我国电力工业经历了多次周期性的发展，伴随着国民经济在顶峰和谷底间的调整，我国电力工业的发展速度也在周期性的变动。从下图中看出，在工业化的强劲支持下，电力工业发展增速将长时间维持12%以上的高增长速度。在2012年左右探底回升，预计2012年全国发电量增速为11%。并在2012年以后再次上升。
 
    4、未来几年，宏观经济趋于降温是电力行业发展的宏观背景。近两年来，中国电力装机连攀新高，创下每年新增一亿千瓦的世界纪录。但数年来全国发电设备利用小时连年大幅度下降，装机增速也开始下降。设备利用小时构成和计算方法比较繁琐，我们用总发电量除以总装机容量来构造一个等价平均开工率指标，并以此来分析装机增速下降的原因。

2008年核电行业风险分析报告
 
目  录
 
第一部分 行业运行及运行环境 8
第一章 2007年核电行业总体运行情况综述 8
第一节 核电行业进入积极推进时期 8
第二节 核电技术自主化步伐加快 8
第三节 能源巨头纷纷向核电领域扩张 9
第四节 未来数年开工的核电站以二代半技术为主 9
第五节 核电装机容量变化趋势 9
 
第二章 电力行业运行环境和政策及其对核电的影响 11
第一节 宏观环境 11
第二节 电力布局与规划政策 11
第三节 行政审批及行业准入政策 12
第四节 环境保护和结构调整政策 13
第五节 电价和行业运行政策 14
 
第三章 电力需求态势及对核电的影响 18
第一节 总需求 18
第二节 区域需求 18
第三节 行业需求 20
 
第四章 电力供给态势及对核电的影响 22
第一节 总供给 22
第二节 区域供给结构 23
第三节 电源结构 24
第四节 新能源和可再生能源 25
 
第二部分 核电运行及运行环境 26
第一章 核力发电上游行业 26
第一节 核燃料 26
一、铀概述 26
二、铀矿资源 29
三、中国核燃料解决方案 30
第二节 核电建设工程行业 33
一、中国核工业第二三建设公司 33
二、中国核工业第二二建设公司 34
三、中国核工业第五建设公司 35
四、中国核工业中原建设公司 35
五、浙江省火电建设公司 35
六、总结比较 36
第三节 核电设备行业 37
 
第二章 核电供给态势及预测 39
第一节 总供给 39
一、核电装机情况 39
二、核电发电情况 39
第二节 区域供给结构 41
一、核电站区域布局的现状和未来 41
二、已建核电机组 41
三、在建核电机组 44
四、拟建核电机组 48
第三节 技术结构 56
一、核电技术现状与发展 56
二、现有核电站技术类型统计 59
三、在建和拟建核电站技术类型统计 60
四、中国核电技术发展趋势 62
五、三代核电系统共存 64
第四节 规模结构 66
一、现有核电站规模结构的统计 66
二、拟在建核电站规模统计 66
三、核电装机大型化分析 66
第五节 核电建设投资 67
 
第三章 核电电价态势及预测 68
第一节 电价对核电的影响 68
第二节 提高核电经济性和电价承受能力 68
一、核电站非批量建造成本高昂 68
二、多种手段提高核电经济性 69
 
第三部分 核电竞争格局 71
第一章 电力企业核电资产概述及08年发展预测 71
第一节 三大核电集团 71
一、中国核工业集团公司 71
二、中国广东核电集团公司 73
三、中国电力投资集团公司 75
第二节 其他企业核电资产 77
中国国电集团公司 77
中国华电集团公司 78
大唐国际发电股份有限公司 79
中国华能集团公司 79
中国核工业建设集团公司 80
浙江能源集团有限公司 81
申能（集团）有限公司 81
江苏省国信资产管理集团有限公司 82
安徽省能源集团有限公司 82
山东国际信托投资有限公司 82
大连市建设投资公司 83
烟台市电力开发有限公司 84
 
第二章 核电行业竞争格局及发展趋势研究 85
第一节 核电资产集中度现状 85
第二节 核电行业地缘经济研究 85
第三节 核电企业核心竞争力比较研究 86
第四节 核电行业竞争格局发展趋势预测 87
 
第三章 产业链财务分析及利润分配研究 88
第一节 核电企业财务指标分析 88
一、不同地区财务指标对比研究 88
二、不同所有制企业财务指标对比研究 90
三、不同规模机组企业财务指标对比研究 92
四、特殊概念的核电企业财务指标分析研究 93
第二节 核电产业链利润分配研究 94
一、各相关产业要价能力分析及利润分配 94
二、核电产业内部利润分配 96
 
第四章 热点专题-[内陆核电站] 98
一、核电建设内陆-沿海之争的开始 98
二、内陆核电计划逐步抬头 98
三、内陆核电计划终于启动 99
四、内陆核电建设可行性分析 99
 
第四部分 结论与建议 101
第一章 风险与机会总结 101
第一节 行业总体风险和机会总结 101
一、宏观经济环境的影响 101
二、政策的推动 101
三、核电标准体系建设步调缓慢 101
四、公众对核能的接受性 102
第二节 相关行业风险和机会总结 104
一、国际市场铀价格上涨 104
二、核电设备市场出现前所未有的大蛋糕 104
第三节 不同地区风险和机会总结 105
 
第二章 对策与建议 106
第一节 相关行业评价和对策 106
一、铀矿产业出现更好的前景 106
二、核电相关设备制造国产率进一步提高，相应成本更低 106
第二节 行业总体评价和对策 106
 
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