2007-2008年中国保险业投融资与并购决策研究报告

报告摘要

    全球范围内的保险业投融资与并购浪潮深刻影响到中国保险业的未来
    保险跨国并购是并购在保险领域和国际市场空间范围上的延伸，是保险企业通过法律和协议获得国外企业控制权的产权交易活动。以中国为主的发展中国家金融市场逐渐开放，许多保险业巨头开始以并购的方式在亚洲拓展市场。2007年3月中旬，美国国际集团以21.5亿美元的代价完成了对总部位于东京的通用电气-爱迪生生命保险公司以及通用电气在美国的汽车和房主保险业务的收购交易，成为掀起又一轮跨国并购风潮的典型事件。截至2007年5月份，全球被披露的并购交易已有价值2万亿美元。

2006年1-12月中国保险业经营数据统计
分项金额 万元
保费收入56414444.96 
1、财产险15094336.74 
2、人身险41320108.22 
（1）人身意外伤害险1624705.29 
（2）健康险3769027.22 
（3）寿险35926375.71 
赔款和给付14384638.75 
1、财产险7962900.64 
2、人身险6421738.11 
（1）人身意外伤害险516681.34 
（2）健康险1250992.12 
（3）寿险4654064.65 
营业费用6670629.25 
银行存款59890967.52 
投资117962902.38 
资产总额197313218.11

    全球保险业的投融资与并购对中国保险业改革起到了的一定的积极作用。作为世界经济体系及WTO保险服务自由化市场体系的一员，中国的保险产业与世界保险业的发展势必形成互动与深度融合格局。为整合优势资源，做大做强国内保险业，保险产业的并购甚至跨国并购势在必行。2006年8月8日，商务部、国资委、国税总局、工商行政管理总局、证监会、外管局等六部委联合发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》，具有风向标意义的凯雷基金并购徐工集团一案也以18亿元、收购50％股权而圆满结束。这些无不预示着中国对待外资的态度更加理性，更加看重跨国并购带来的机会。

    由于保险跨境并购方式能够直接控制企业的经营权，外国资本跨境并购中资企业从事保险经营，对促进我国保险业的成长会产生一定的积极作用。中资保险企业的扩张壮大需要足够多的资金支持，保险业极强的外部性和社会性也要求其具有更强的经营稳定性。因此，中资保险企业也可以根据自身实力状况和发展潜能选择做大做强的途径和方式。其中，对强大外国资本的依赖也不失为一种权宜之计。

报告研究内容

    本篇报告以保险业的投融资与并购为核心阐述内容，分析内容包括全球保险业的发展环境和发展现状，中国保险业的发展历程，发展现状，金融改革开放政策、保险业的资金运用政策、保险业的改革重组现状及趋势，中外保险业的投融资于并购案例分析。
我们从保险业的发展环境分析入手，运用经济学的经典分析方法PEST分析方法对中国和全球的保险业发展环境进行了深入的论述，研究结果显示保险业的投融资与并购不但受益全球和中国经济环境的持续增长，同样保险业也面临发展环境带来的制约，一系列的技术变革、社会风险、自然和人文灾害等很大程度上影响了保险业的现在和未来。
在保险业的投融资与并购案例方面，不但包括国内外业界资本的分析，也包括保险业新进入者的投融资案例，不但包括国外与国外企业的投融资与并购，而且包含国际企业对中国保险市场的投融资与并购，也包括中国保险业的投融资案例。通过不同案例的选取我们研究得出了不同投融资与并购方式下的机会与风险。

对您的价值体现：

    本篇报告包含研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、保险业的运行数据、保险企业的经营数据。在数据的基础上我们对保险业进行了深入的论述，同其他保险业的同类题材的报告相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，是您了解国内外保险业投融资与并购的不二选择。(英文版价格纸介版 26700元人民币  EMAIL电子版27600元人民币 两版合价 27800元人民币)

2007-2008年中国保险业投融资与并购决策研究报告

报告目录

第一章 研究概述14
第一节 研究背景15
一、2004-2007年保险业行业背景16
二、保险业投融资与并购成为进入新市场的优良途径16
三、保险业的投融资与并购成为行业趋势17
四、2004-2007年保险业政策演变17
五、保险业行业趋势背景18
第二节 研究内容19
第三节 研究方法20
第四节 研究结论21

第二章 全球保险业发展环境评述22
第一节 全球经济发展环境23
一、2004-2007年全球经济发展概述23
二、2004-2007年主要经济体经济发展概述23
三、经济全球化对保险业的影响23
四、经济通缩对保险业的影响23
第二节 全球政治发展环境24
一、2004-2007年全球政治环境发展25
二、2004-2007年主要经济体政治环境发展26
三、北美保险业政策研究27
四、欧盟保险业政策研究27
五、日本保险业政策研究27
六、东南亚保险业政策研究27
第三节 全球社会发展环境28
一、保险业的社会需求特征29
二、保险业对社会发展的作用30
三、社会环境对保险业影响综述31
四、人文灾害对保险业影响31
五、社会对保险业的认同分析31
第四节 全球保险业技术发展32
一、技术创新是保险业发展的基础33
二、信息化技术对保险业的影响34
三、保险业对高新技术产业的保障与推动作用35
四、基因技术对保险业的影响35
五、保险公司的技术合作对保险业的影响35

第三章 全球保险业发展概述36
第一节 全球保险市场概述及统计37
一、经济稳固增长，保险业发展强劲38
二、寿险业向收益增长回归39
三、非寿险业保持连续的收益增长39
四、寿险保费增长加快，非寿险保费低速增长39
第二节 国际保险业发展的主要特点和趋势40
一、国际保险业在金融业和经济发展中的地位不断提升41
二、新兴市场国家保险业发展迅速42
三、新型风险不断出现，保险业面临巨大挑战43
四、创新是保险业生存和发展的主要手段43
五、保险业的购并重组愈演愈烈，混业经营方兴未艾43
六、拓展新市场成为全球保险业的重要议题43
第三节 全球主要经济体保险业发展分析44
一、2004-2007年美国保险业发展分析45
二、2004-2007年德国保险业发展分析45
三、2004-2007年日本保险业发展分析45
四、2004-2007年英国保险业发展分析46
五、2004-2007年法国保险业发展分析46
六、2004-2007年南美保险业发展分析46
七、2004-2007年亚洲保险业发展分析46

第四章 全球保险业投融资与并购研究47
第一节 全球保险业投融资与并购动因分析48
一、外部动因49
二、内部动因50
第二节 全球主要经济体保险业投融资与并购分析51
一、美国保险业的融资潮52
二、日本保险业投融资与并购分析52
三、欧盟保险业投融资与并购分析53
四、亚洲（除日本）保险业投融资与并购分析53
第三节 全球保险业投融资与并购影响分析54
一、正面影响55
二、负面影响56
第四节 全球保险业投融资与并购启示分析57
一、保险业投融资与并购是保险业发展的需要58
二、保险业投融资与并购对保险企业治理结构的启示58
三、保险业投融资与并购对保险企业海外发展的启示59
四、保险业投融资与并购对中国保险监管体制的启示60

第五章 中国保险业发展环境61
第一节 中国保险业经济环境62
一、2004-2007年国民经济发展分析63
二、2004-2007年中国经济结构分析63
三、2004-2007年中国金融市场分析64
四、2004-2007年居民收入及结构对保险业的影响64
第二节 保险业在国民经济中的地位和作用65
一、促进经济发展66
二、服务社会主义新农村建设67
三、完善社会保障体系67
四、参与社会管理67
第三节 中国保险业政策环境68
一、保险业法律法规述评69
二、保险业相关政策法规述评70
三、保险业对外开放政策分析71
四、市场准入政策分析72
五、投资政策分析72
六、对于各险种的监管政策及执行情况分析72
七、对于保险资产管理公司的管理72
八、保险业其它新颁布的政策分析72
第四节 中国保险业政策环境发展趋势73
一、中国保险业未来政策走势分析74
一)拓宽服务领域，扩大保险覆盖面，提高服务和谐社会能力74
二)深化改革，扩大开放，加大创新力度，增强发展活力74
三)转变增长方式，调整优化结构，推进保险产品大众化，提高可持续发展能力74
四)加强改善监管，防范化解风险，切实保护广大被保险人利益74
二、中国保险业改革趋势及对保险业发展的影响75
一)现行体制的改进及不足75
二)保险业改革的趋势及其影响75
三、政府对保险业的发展规划76
一)十五执行情况76
二)十一五规划76

第六章 中国保险业发展特征77
第一节 中国保险业发展的国际比较78
一、我国保费收入高速增长79
二、保险密度和保险深度增长状况79
三、我国保险业增速减缓的因素分析80
四、保险市场格局的国际比较80
第二节 中国保险业发展阶段及行业景气判断81
一、中国保险业的发展历程82
二、保险业发展阶段83
三、2008 年行业景气判断83
第三节 中国保险业现阶段的发展特征84
一、海外投资相对比较谨慎85
二、金融行业之间风险传递显现85
三、债券投资力度加大86
四、封闭式基金浮亏影响投资收益86
第四节 中国保险业发展的风险特征87
一、诚信缺失风险88
二、经营风险89
三、盈利能力风险90
四、偿付能力风险90
五、可持续发展能力的风险90
第五节 中国保险业混业发展特征91
一、银保合作92
二、保险业与证券业关系分析92
三、保险业与资本市场的互动关系92

第七章 中国保险行业现状93
第一节 2004-2007年中国保险业现状94
一、2004-2007年我国保险业发展的简要回顾95
二、2004-2007年我国保险市场亮点回顾96
三、2004-2007年保险业经营数据96
四、我国保险业发展的展望与值得关注的问题96
第二节 2004-2007年保险业销售97
一、我国保险消费现状98
二、保险消费者分析98
三、保险销售渠道分析99
四、保险销售策略分析99
第三节 中国保险业竞争现状及趋势100
一、总体竞争格局101
二、产品竞争格局102
三、中外资保险公司竞争格局103
四、地域竞争103
五、公司竞争力103
六、我国保险业竞争格局的发展趋势103

第八章 中国各地区保险业投融资与并购地质战略分析104
第一节 华东地区保险业投融资与并购地质战略分析105
一、保险业发展环境PEST分析106
二、保险业地质战略格局分析106
三、保险业区域政策趋势分析107
四、保险业竞争格局107
五、保险业投融资与并购现状及趋势107
第二节 华北地区保险业投融资与并购地质战略分析108
一、保险业发展环境PEST分析109
二、保险业地质战略格局分析109
三、保险业区域政策趋势分析110
四、保险业竞争格局110
五、保险业投融资与并购现状及趋势110
第三节 东北地区保险业投融资与并购地质战略分析111
一、保险业发展环境PEST分析112
二、保险业地质战略格局分析112
三、保险业区域政策趋势分析113
四、保险业竞争格局113
五、保险业投融资与并购现状及趋势113
第四节 华南地区保险业投融资与并购地质战略分析114
一、保险业发展环境PEST分析115
二、保险业地质战略格局分析115
三、保险业区域政策趋势分析116
四、保险业竞争格局116
五、保险业投融资与并购现状及趋势116
第五节 华中地区保险业投融资与并购地质战略分析117
一、保险业发展环境PEST分析118
二、保险业地质战略格局分析118
三、保险业区域政策趋势分析119
四、保险业竞争格局119
五、保险业投融资与并购现状及趋势119
第六节 西部地区保险业投融资与并购地质战略分析120
一、保险业发展环境PEST分析121
二、保险业地质战略格局分析121
三、保险业区域政策趋势分析122
四、保险业竞争格局122
五、保险业投融资与并购现状及趋势122

第九章 中国保险业投融资与并购分析123
第一节 中国保险业资金运营现状及趋势124
一、保险业资金运用现况125
二、保险资金入市分析125
三、保险资金运用渠道分析125
四、保险资金有效管理的建议125
第二节 中国保险业资金运用现状126
一、保险资金运用规模127
二、保险资金运用结构与收益128
三、中外保险公司投资结构与收益对比128
四、主要保险公司投资风格与绩效对比128
第三节 中国保险资金运用问题剖析129
一、抗系统性风险能力弱130
二、保险资金盈利能力差131
三、存在一些非系统性风险131
四、保险资金运用的风险管控机制不完善131
第四节 中国保险业投融资与并购特征132
一、区域特征133
二、跨行业特征133
三、投融资与并购方式133
四、中国保险业投融资与并购趋势133

第十章 中国保险业投融资与并购风险分析134
第一节 政策风险135
第二节 资金风险136
第三节 上下游行业客户关系转换风险137
第四节 金融风险138
第五节 决策管理风险139

第十一章 国际资本在保险业投融资与并购案例分析140
第一节 国际资本在保险业投融资与并购概述141
第二节 典型案例分析142
一、美国花旗银行与旅行者集团合并143
1.双方业务模块BCG模型143
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析143
3.双方投融资与并购动因与价值分析143
4.投融资与并购过程及成果分析143
5.投融资与并购经验及启示分析143
二、美国国际集团收购保险业务144
1.双方业务模块BCG模型144
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析145
3.双方投融资与并购动因与价值分析146
4.投融资与并购过程及成果分析146
5.投融资与并购经验及启示分析146
三、Manulife金融公司(MFC)同JohnHancock金融服务公司合并147
1.双方业务模块BCG模型147
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析148
3.双方投融资与并购动因与价值分析149
4.投融资与并购过程及成果分析149
5.投融资与并购经验及启示分析149
四、苏黎世金融服务集团收购德国Real Garant150
1.双方业务模块BCG模型150
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析151
3.双方投融资与并购动因与价值分析152
4.投融资与并购过程及成果分析152
5.投融资与并购经验及启示分析152
五、圣保罗集团公司同旅行者财产事故保险公司合并153
1.双方业务模块BCG模型153
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析154
3.双方投融资与并购动因与价值分析155
4.投融资与并购过程及成果分析155
5.投融资与并购经验及启示分析155

第十二章 国内资本在保险业投融资与并购案例分析156
第一节 国内资本在保险业投融资与并购概述157
第二节 典型案例分析158
一、海尔集团投资保险业159
1.双方业务模块BCG模型159
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析159
3.双方投融资与并购动因与价值分析159
4.投融资与并购过程及成果分析159
5.投融资与并购经验及启示分析159
二、中信集团与英国保诚共建信诚保险160
1.双方业务模块BCG模型160
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析161
3.双方投融资与并购动因与价值分析162
4.投融资与并购过程及成果分析162
5.投融资与并购经验及启示分析162
三、北京特华投资控股有限公司控股华安保险163
1.双方业务模块BCG模型163
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析164
3.双方投融资与并购动因与价值分析165
4.投融资与并购过程及成果分析165
5.投融资与并购经验及启示分析165
四、平安保险收购深圳商业银行166
1.双方业务模块BCG模型166
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析167
3.双方投融资与并购动因与价值分析168
4.投融资与并购过程及成果分析168
5.投融资与并购经验及启示分析168
五、平安信托收购原福建亚洲银行的控股股权169
1.双方业务模块BCG模型169
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析170
3.双方投融资与并购动因与价值分析171
4.投融资与并购过程及成果分析171
5.投融资与并购经验及启示分析171
六、汇丰集团收购中国平安集团股份172
1.双方业务模块BCG模型172
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析173
3.双方投融资与并购动因与价值分析174
4.投融资与并购过程及成果分析174
5.投融资与并购经验及启示分析174

第十三章 业内企业在保险业投融资与并购案例分析175
第一节 业内企业在保险业投融资与并购概述176
第二节 典型案例分析177
一、西雅图Safeco保险公司出售人寿和投资业务部门178
1.双方业务模块BCG模型178
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析178
3.双方投融资与并购动因与价值分析178
4.投融资与并购过程及成果分析178
5.投融资与并购经验及启示分析178
二、英国保诚保险集团合并合众美国通用保险179
1.双方业务模块BCG模型179
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析180
3.双方投融资与并购动因与价值分析181
4.投融资与并购过程及成果分析181
5.投融资与并购经验及启示分析181
三、美国国际集团购买PICC9.9％的股份182
1.双方业务模块BCG模型182
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析183
3.双方投融资与并购动因与价值分析184
4.投融资与并购过程及成果分析184
5.投融资与并购经验及启示分析184
四、3家美国保险公司收购华泰保险22.13％股权185
1.双方业务模块BCG模型185
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析186
3.双方投融资与并购动因与价值分析187
4.投融资与并购过程及成果分析187
5.投融资与并购经验及启示分析187
五、中国人寿收购大众保险控股权188
1.双方业务模块BCG模型188
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析189
3.双方投融资与并购动因与价值分析190
4.投融资与并购过程及成果分析190
5.投融资与并购经验及启示分析190
六、盈科保险收购生命人寿保险191
1.双方业务模块BCG模型分析191
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析192
3.双方投融资与并购动因与价值分析193
4.投融资与并购过程及成果分析193
5.投融资与并购经验及启示分析193

第十四章 保险业国际主体企业在华投融资与并购趋势分析194
第一节 信诚人寿195
一、企业发展背景分析196
二、企业竞争力SWOT分析196
三、企业业务模块BCG模型分析197
四、企业投融资与并购动因分析197
五、研究成果及战略建议197
第二节 中英人寿198
一、企业发展背景分析199
二、企业竞争力SWOT分析199
三、企业业务模块BCG模型分析200
四、企业投融资与并购动因分析200
五、研究成果及战略建议200
第三节 美国友邦201
一、企业发展背景分析202
二、企业竞争力SWOT分析202
三、企业业务模块BCG模型分析203
四、企业投融资与并购动因分析203
五、研究成果及战略建议203
第四节 中德安联204
一、企业发展背景分析205
二、企业竞争力SWOT分析205
三、企业业务模块BCG模型分析206
四、企业投融资与并购动因分析206
五、研究成果及战略建议206
第五节 美国美亚207
一、企业发展背景分析208
二、企业竞争力SWOT分析208
三、企业业务模块BCG模型分析209
四、企业投融资与并购动因分析209
五、研究成果及战略建议209

第十五章 保险业国内主体企业投融资与并购趋势分析210
第一节 中国人民财产保险公司211
一、企业发展背景分析212
二、企业竞争力SWOT分析212
三、企业业务模块BCG模型分析213
四、企业投融资与并购动因分析213
五、研究成果及战略建议213
第二节 中国平安保险公司214
一、企业发展背景分析215
二、企业竞争力SWOT分析215
三、企业业务模块BCG模型分析216
四、企业投融资与并购动因分析216
五、研究成果及战略建议216
第三节 中国太平洋保险公司217
一、企业发展背景分析218
二、企业竞争力SWOT分析218
三、企业业务模块BCG模型分析219
四、企业投融资与并购动因分析219
五、研究成果及战略建议219
第四节 太平人寿220
一、企业发展背景分析221
二、企业竞争力SWOT分析221
三、企业业务模块BCG模型分析222
四、企业投融资与并购动因分析222
五、研究成果及战略建议222
第五节 新华人寿223
一、企业发展背景分析224
二、企业竞争力SWOT分析224
三、企业业务模块BCG模型分析225
四、企业投融资与并购动因分析225
五、研究成果及战略建议225
第六节 泰康人寿226
一、企业发展背景分析227
二、企业竞争力SWOT分析227
三、企业业务模块BCG模型分析228
四、企业投融资与并购动因分析228
五、研究成果及战略建议228
第七节 中国再保险（集团）公司229
一、企业发展背景分析230
二、企业竞争力SWOT分析230
三、企业业务模块BCG模型分析231
四、企业投融资与并购动因分析231
五、研究成果及战略建议231
第八节 光大永明232
一、企业发展背景分析233
二、企业竞争力SWOT分析233
三、企业业务模块BCG模型分析234
四、企业投融资与并购动因分析234
五、研究成果及战略建议234
第九节 首创安泰人寿保险有限公司235
一、企业发展背景分析236
二、企业竞争力SWOT分析236
三、企业业务模块BCG模型分析237
四、企业投融资与并购动因分析237
五、研究成果及战略建议237
第十节 中国人寿保险公司238
一、企业发展背景分析239
二、企业竞争力SWOT分析239
三、企业业务模块BCG模型分析240
四、企业投融资与并购动因分析240
五、研究成果及战略建议240

第十六章 保险业投融资与并购的研究成果及战略建议241
第一节 中国保险业投融资与并购的研究成果242
第二节 中国保险业投融资与并购的战略建议243

A043