2007－2008年中国证券业市场深度分析及发展趋势研究报告

报告摘要

    2006年中国证券市场是全球表现最佳的证券市场。

    2006年中国股票市场终于走出多年的熊市，股权分置改革大面积的展开并顺利完成，多家公司在2006年实现了上市融资的目标，2006年前11个月，共有50家公司通过IPO上市融资，融资规模约1182.3亿元；前11个月，券商通过IPO、增发、可转债、配股等方式共筹集资金约1520.57亿元。欣欣向荣的证券市场为证券公司再一次带来了黄金发展时代，使证券行业再次成为社会关注的焦点。

    2006年开始证券行业盈收迅速上升，但行业隐忧仍存

    2006年中国证券行业实现营业收入约600亿元，净利润255亿元，其中19家创新类券商营业收入378亿元，净利润161亿元。证券公司扭转了全行业连续四年亏损的局面，迎来历史上最好表现。截至2007年6月30日，沪深两市上市公司家数1477家，总市值达166232.8亿元。2007年上半年沪深两市共计筹资1879.57亿元。沪深两市股票日均成交2027.18亿元，比去年日均增加440%。与此同时，沪深两市开户数不断增加。中国证券登记结算有限责任公司统计数据显示，截至2007年8月6日，沪深股市帐户总数达11124.62万。其中，A股帐户9441.37万，比年初增加2000多万户。

    证券市场的回暖并不能掩盖中国证券行业长期存在的问题。中国的证券公司普遍存在以下问题：首先证券公司的业务结构雷同且业务，缺乏创新能力，大大降低了中国证券业的整体竞争力。第二是证券公司治理结构不完善，内部风险控制制度存在严重不足。第三是资本扩张和市场融资能力有限，证券公司融资渠道狭窄，多数证券公司均强烈感到资金紧张。第四是证券公司分散，规模不足，差别化程度低、抗风险能力弱，在外资证券公司的竞争中落于下风，一些证券公司和政府部门具有密切的渊源关系，导致证券行业还存在相当浓厚的地方保护、垄断经营色彩；最后证券行业的无序竞争现象突出，券商在竞争中最常用的手段依然是价格，部分券商为了抢占市场份额大打价格战，导致行业恶性竞争。

    本报告研究小组在深入调研分析国内外证券行业的发展环境、市场空间、证券公司的业务架构、盈利状况、以及中国相关证券法规后，着重分析了中国证券市场现状、证券市场发展环境、中外证券公司的业务结构以及竞争力对比。对您的价值体现在：包含研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、证券业的运行数据、证券公司的经营数据。在权威数据的基础上我们对证券业进行了深入的论述，我们突出的重点是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，为您深入了解证券市场提供最富有价值的成果和建议。(英文版价格纸介版 16000元人民币   EMAIL电子版16600元人民币 两版合价 16800元人民币)

2007-2008年中国证券业市场深度分析及发展趋势研究报告

报告目录

第一章 研究概述7
第一节 研究背景8
第二节 研究内容9
第三节 研究方法10
第四节 研究结论11

第二章 全球证券行业发展现状12
第一节 全球证券行业发展环境分析13
一、经济发展环境14
1.2004-2007年全球经济发展概述15
2.全球股票市场对证券行业的影响16
3.全球债券市场对证券行业的影响17
4.全球期货市场对证券行业的影响18
二、政治发展环境19
1.北美证券业政策研究20
2.欧盟证券业政策研究21
3.亚洲证券业政策研究22
三、社会发展环境23
1.企业或居民投融资方式的可选性24
2.证券对社会发展的作用25
3.社会环境对保险业影响综述26
四、技术发展环境27
1.互联网交易技术对证券业的推动作用28
2.信息化技术对保险业的影响29
3.数据挖掘技术在证券业的应用30
第二节 全球证券行业发展特征分析31
一、全球证券行业集中度32
二、行业生命周期33
三、产品类型的演变34
第三节 2007－2008年全球证券行业供求格局分析35
一、2007－2008年全球证券市场规模分析36
二、2007－2008年全球证券行业供求格局分析37
三、2008－2010年全球证券行业市场供求趋势分析38
第四节 2007－2008年全球证券行业竞争格局分析39
一、全球证券行业市场竞争态势分析40
二、全球证券行业差异化竞争分析41
第五节 全球主要国家证券业发展概述42
一、美国证券行业发展概述43
二、德国证券行业发展概述44
三、新加坡证券行业发展概述45
四、日本证券行业发展概述46
五、英国证券行业发展概述47

第三章 中国证券行业的现状与发展趋势分析48
第一节 中国证券行业的现状特点分析49
一、证券行业在中国的发展阶段50
二、中国证券行业的竞争类型51
三、波士顿矩阵优劣势分析和风险分析52
第二节 中国证券业投资现状分析53
一、证券业投资情况及特点分析54
二、证券业投资和收益情况分析55
三、中国证券业规模构成分析56
第三节 中国证券业混业发展特征57
一、银证通业务58
二、保险业与证券业关系分析59
三、证券业与银行业的互动关系60
第四节 中国证券行业发展的影响因素分析61
一、影响证券行业发展的风险分析62
1.政策风险63
2.利率风险64
3.购买力风险65
4.市场风险66
5.经营风险67
6.财务风险68
7.信用风险69
8.道德风险70
二、中国证券行业发展存在的问题71
1.中国证券市场在立法，监管，规范等方面有待加强72
2.经纪业务集中度较低、区域分布不均衡73
3.证券公司规模偏小、业务单一74
4.证券公司缺乏核心竞争力，抗风险能力弱75
5.融资渠道不畅、外部环境不完善76
第五节 2007－2008年中国证券市场规模现状及发展趋势分析77
一、中国证券市场规模分析78
1.2004-2007年中国证券行业发展的简要回顾79
2.2004-2007年中国证券行业亮点回顾80
3.2004-2007年中国证券行业经营数据81
4.中国证券行业展望与值得关注的问题82
二、中国证券市场竞争格局分析83
1.2004-2007年证券行业集中度84
2.海外同国内的竞争85
3.交易所之间的并购86
4.国内市场面临的威胁87
5.后综合治理时代证券业竞争分析88
6.股权分置改革后的市场格局89
三、中国证券市场发展趋势分析90
1.券商上市的时机已经基本成熟91
2.融资融券形成双重刺激92
3.债券类发行市场发展空间巨大93
4.创新业务空间无限94
5.新型买方业务孕育着广阔的成长空间95
6.金融衍生品市场的增长前景大可乐观96

第四章 中国证券细分行业现状及发展趋势分析97
第一节 股票市场98
一、2005－2007年中国股票市场现状分析98
二、2007－2008年中国股票市场竞争格局分析98
三、2007－2008年中国股票市场投融资分析98
四、2008－2010年中国股票市场发展趋势分析98
第二节 债券市场99
一、2005－2007年中国债券市场现状分析99
二、2007－2008年中国债券市场竞争格局分析99
三、2007－2008年中国债券市场投融资分析99
四、2008－2010年中国债券市场发展趋势分析99
第三节 基金市场100
一、2005－2007年中国基金市场现状分析100
二、2007－2008年中国基金市场竞争格局分析100
三、2007－2008年中国基金市场投融资分析100
四、2008－2010年中国基金市场发展趋势分析100
第四节 期货市场101
一、2005－2007年中国期货市场现状分析101
二、2007－2008年中国期货市场竞争格局分析101
三、2007－2008年中国期货市场投融资分析101
四、2008－2010年中国期货市场发展趋势分析101

第五章 中国证券行业市场消费者需求特征及趋势分析102
第一节 中国证券行业市场消费者需求现状分析103
一、人口变量103
二、地理变量103
三、心理变量103
四、行为变量103
第二节 中国证券行业市场消费者需求特征分析104
一、品牌偏好104
二、渠道偏好104
三、场所偏好104
四、影响因素104
五、频率偏好104
第三节 中国证券行业市场消费者需求趋势分析105

第六章 中国证券行业市场投融资与并购特征及趋势分析106
第一节 中国证券行业市场投融资与并购现状107
一、整体行业资本规模107
二、投资热点107
三、投资区域107
四、投资方式及渠道107
五、资本回报107
第二节 中国证券行业市场投融资与并购特征108
一、资金来源108
二、资金规模108
三、投资主体108
四、投资方式108
五、投资整合108
六、投资条件108
第三节 中国证券行业市场投融资与并购趋势109

第七章 中国证券行业市场国际主体企业综合竞争力分析110
第一节 美林证券111
一、公司的全球业务概况112
二、2004-2007年公司经营效益112
三、公司资本运作分析113
四、公司在华业务发展现状113
五、公司在华投融资与并购预测分析113
第二节瑞银华宝114
第三节野村证券115
第四节里昂证券116
第五节花旗117
第六节摩根士丹利118
第七节恒生证券119

第八章 中国证券行业市场国际主体企业综合竞争力分析120
第一节 中国银河证券有限责任公司121
一、2004-2007年公司经营效益122
二、公司业务模块分析（波士顿矩阵）122
三、公司资本运营架构122
四、公司核心竞争力分析123
五、公司发展战略123
六、公司投融资与并购趋势123
第二节 申银万国证券有限责任公司124
第三节 国泰君安证券有限责任公司125
第四节 中信证券有限责任公司126
第五节 华夏证券有限责任公司127
第六节 光大证券有限责任公司128
第七节 湘财证券有限责任公司129
第八节 广发证券有限责任公司130
第九节 海通证券有限责任公司131
第十节 招商证券132

第九章 中国证券行业市场投资机会与风险分析133
第一节 政策风险134
第二节 地质条件135
第三节 资金风险136
第四节 渠道风险137
第五节 技术风险138
第六节 金融风险139
第七节 公共关系风险140
第八节 整合风险141
第九节 决策管理风险142

第十章 中国证券行业市场研究成果及战略建议143
第一节 证券行业市场研究成果144
第二节 证券行业市场战略建议145

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