2008年电子及通讯产品制造业风险分析报告

摘  要
     
    一、行业供需分析及预测
    （一）经济发展促使需求不断释放
2004年以来，我国电子及通讯产品制造业销售收入的增长速度在逐年趋缓，不过每年的增速都在16%以上，到2007年11月销售收入已经达到34876.62亿元，表明整个行业的消费增长速度仍然较高。比如手机市场在2007年销量突破一亿五千万台，液晶电视以接近100%的速度增长。
 
    （二）供给平稳增加，增速有所下降
    我国电子及通讯产品制造业从2004年到2006年发展速度很快，工业总产值逐年递增，2005年和2006年两年的同比增长都在20%以上。虽然2007年1~11月的增长率有所减缓，但整个电子及通讯产品制造业的年工业总产值到2007年11月已经达到了35361亿元。表明该行业已经由快速发展时期逐步进入到健康稳定的发展时期。，同时这也与需求量增速下降相匹配，供需基本平衡。
 
    （三）进出口增速放缓
    2007年我国电子信息产品进口额为3451.8亿美元，同比增长20%，占全国外贸进口额的36.1%，对全国外贸进口增长的贡献率达35%，拉动全国进口增长20.8个百分点中的7.3个百分点。不过增速有所减缓，增速比2006年同期低10.5个百分点，低于全国外贸进口增速0.8个百分点。
2007年我国电子信息产品出口增速比去年同期低9.5个百分点，高于全国外贸出口增速0.6个百分点，占全国外贸出口额的37.7%，对全国外贸出口增长的贡献率达38.4%，拉动全国出口增长25.7个百分点中的 9.9个百分点。
 
    二、行业供需结构分析及预测
    从各子行业工业产值所占的比重看，电子计算机制造业的比重最高，达到38%，表明计算机仍然是我国最主要的电子消费品。其次是通信设备制造业和电子元件制造业分别占20%和19%，电子器件制造业占13%，家用视听设备制造业占9%，而广播电视设备制造业仅占1%。
 
    三、行业效益分析及预测
    （一）三费降低
电子及通讯产品制造业的三费占销售收入比重呈现逐年下降的趋势。到2007年11月，销售费用、管理费用、财务费用比重分别比2004年下降了0.48、0.27、0.2个百分点。
 
    （二）行业经济运行不断回升
    2007年1~11月，电子及通讯产品制造业的销售毛利率和销售利润率都有所增加，这主要是由于行业的规模扩大，规模效益日益显著，而且各项费用都有所降低。说明行业盈利能力正在增强。不过行业资产回报率略有下降，主要是因为该行业产品研发周期较长，行业在2007年的投资还没有体现出应有的效益。
 
    （三）行业平均生产率提高
    电子及通讯产品制造业的平均生产率在2005年曾出现明显的下降，不过以后就在一直增加。2005年行业的人均销售收入和利润总额分别下降到了60.58万元/人和2.00万元/人，到2007年11月，二者分别增加到了67.210.58万元/人和2.25万元/人
 
    四、子行业对比分析及预测
    （一）规模指标比重变化

    从下图可以看出，电子计算机制造、通讯设备制造、电子器件制造以及电子元件制造是电子及通讯产品制造行业四大主要子行业，到2007年11月，各占20%左右的资产份额，其中电子元件制造业规模上升最快，电子计算机制造业和电子器件制造业上升较慢，通讯设备制造比重则明显下降。家用视听设备制造业的规模自2004年以来也一直在下降。资产比重最低的是广播电视设备制造，只有1%左右，不过有上升趋势。
 
    （二）销售利润分析
 
    整个电子及通讯产品制造业的平均利润率大约在3%~4%，2004年以来略有下降。其中通讯设备制造业销售利润率自2004年以来一直在下降。电子元件制造业的利润率自2004年以来也一直在下降，不过下降幅度不大，四年只降了一个百分点。
五、行业风险分析及预测
 
    我国电子及通讯产品制造业经历多年快速增长和规模化扩张后，竞争激烈、利润趋薄、产品同质化以及价格战升级等已成为企业进一步发展的瓶颈问题。2007年，电子及通讯产品制造产业效益出现了较为明显的下降。

2008年电子及通讯产品制造业风险分析报告
 
目  录
 
第一章  行业市场供需分析及预测 1
第一节  行业在国民经济中地位变化 1
一、行业产业链分析 1
二、行业工业总产值所占GDP比重变化 2
三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2
第二节 行业供给分析及预测 4
一、供给总量及速率分析 4
二、供给结构变化分析 4
三、2008～2010年供给预测 7
第三节 行业需求分析及预测 10
一、需求总量及速率分析 10
二、需求结构变化分析 11
三、2008～2010年需求预测 12
第四节 行业进出口分析及预测 13
一、进口分析 13
二、出口分析 14
第五节 供需平衡及价格分析 17
一、供需平衡分析及预测 17
二、价格变化分析及预测 20
 
第二章  行业规模与效益分析及预测 21
第一节 行业规模分析及预测 21
一、资产规模变化分析 21
二、收入和利润变化分析 21
第二节 行业效益分析及预测 23
一、行业三费变化 23
二、行业效益分析 24
三、行业平均生产率提高 25
四、行业效益预测 26
 
第三章 行业竞争分析及预测 27
第一节 行业竞争特点分析及预测 27
一、行业竞争环境改善，整合加速 27
二、无竞争优势企业处境危险 27
三、跨国企业份额迅速上升 28
第二节 行业企业资产重组分析及预测 29
第三节 行业技术水平发展分析及预测 30
 
第四章 子行业分析 32
第一节 子行业对比分析 32
一、子行业规模指标比重变化 32
二、子行业经济运行对比分析 34
三、子行业发展预测 38
第二节  通讯设备制造业发展状况分析及预测 39
一、行业供给状况分析 39
二、行业需求状况分析 40
三、行业经济运行分析及预测 40
四、行业主要产品产量分析 41
五、行业相关企业分析 42
六、行业发展趋势分析及预测 47
第三节  电子计算机制造业发展状况分析及预测 49
一、行业供给状况分析 49
二、行业需求状况分析 49
三、行业经济运行分析及预测 50
四、行业主要产品产量分析 51
五、行业相关企业分析 52
六、行业发展趋势分析及预测 57
第四节  电子器件制造业发展状况分析及预测 58
一、行业供给状况分析 58
二、行业需求状况分析 58
三、行业经济运行分析及预测 59
四、行业主要产品产量及进出口分析 60
五、行业相关企业分析 61
六、行业发展趋势分析及预测 66
第五节  电子元件制造业发展状况分析及预测 67
一、行业供给状况分析 67
二、行业需求状况分析 67
三、行业经济运行分析及预测 68
四、行业主要进出口分析 69
五、行业相关企业分析 70
六、行业发展趋势分析及预测 76
第六节  家用视听设备制造业发展状况分析及预测 77
一、行业供给状况分析 77
二、行业需求状况分析 77
三、行业经济运行分析及预测 78
四、行业主要产品产量及进出口分析 79
五、行业相关企业分析 81
六、行业发展趋势分析及预测 86
 
第五章 细分地区分析 87
第一节 行业区域分布总体分析及预测 87
一、行业区域分布特点分析及预测 87
二、行业规模指标区域分布分析及预测 87
三、行业效益指标区域分布分析及预测 88
第二节 广东省电子及通讯产品制造业发展分析及预测 91
一、区域在行业中的规模及地位变化 91
二、区域行业经济运行状况分析 92
三、区域子行业对比分析 93
四、区域企业对比分析 94
五、区域行业发展趋势预测 95
第三节 江苏省电子及通讯产品制造业发展分析及预测 96
一、区域在行业中的规模及地位变化 96
二、区域行业经济运行状况分析 97
三、区域子行业对比分析 98
四、区域企业对比分析 99
五、区域行业发展趋势预测 100
第四节 上海市电子及通讯产品制造业发展分析及预测 101
一、区域在行业中的规模及地位变化 101
二、 区域行业经济运行状况分析 102
三、区域子行业对比分析 103
四、区域企业对比分析 104
五、区域行业发展趋势预测 105
第五节 浙江省电子及通讯产品制造业发展分析及预测 106
一、区域在行业中的规模及地位变化 106
二、区域行业经济运行状况分析 107
三、区域子行业对比分析 108
四、区域企业对比分析 109
五、区域行业发展趋势预测 110
第六节 北京市电子及通讯产品制造业发展分析及预测 111
一、区域在行业中的规模及地位变化 111
二、区域行业经济运行状况分析 112
三、区域子行业对比分析 113
四、区域企业对比分析 114
五、区域行业发展趋势预测 116
 
第六章 企业分析 117
第一节 行业企业特征分析 117
一、行业企业总体特征分析 117
二、规模特征分析 117
三、所有制特征分析 119
四、企业的区域分布分析 121
第二节 主要企业分析 122
一、企业集中度分析 122
二、企业效益分析 123
第三节 上市公司运营状况对比分析 127
一、总体排名分析 127
二、盈利能力对比分析 127
三、偿债能力对比分析 129
四、营运能力对比分析 130
五、发展能力对比分析 132
第四节 歌华有线分析 134
一、企业基本状况 134
二、企业行业地位分析 134
三、企业经营状况分析 134
四、公司发展规划及发展前景预测 136
五、2007年重大发展事项及启示 137
第五节 波导股份分析 140
一、企业基本状况 140
二、企业行业地位分析 140
三、企业经营状况分析 140
四、公司发展规划及发展前景预测 142
五、2007年重大发展事项及启示 143
 
第七章 行业授信风险分析及提示 145
第一节 环境风险分析及提示 145
一、国际环境对行业影响分析及风险提示 145
二、宏观经济对行业影响分析及风险提示 145
三、汇率变化对行业影响分析及风险提示 146
四、政策影响分析及风险提示 147
第二节 上下游风险分析及提示 148
一、上游行业影响分析及风险提示 148
二、下游行业风险分析及提示 149
三、其他关联行业风险分析及提示 149
第三节 行业政策风险分析及提示 154
一、产业政策影响分析及风险提示 154
二、贸易政策影响分析及风险提示 155
三、环保政策影响分析及风险提示 156
四、土地政策影响分析及风险提示 157
第四节  行业市场风险分析及提示 158
一、市场供需风险提示 158
二、价格风险提示 158
三、行业竞争分析及风险提示 159
第五节  其他风险分析及提示 160
一、3G发展可能明显加重重复建设和价格战 160
二、VoIP可能会带来严重影响 160
 
第八章 行业授信机会及建议 161
第一节 行业授信机会及建议 161
一、总体授信机会及授信建议 161
二、子行业授信机会及建议 162
三、区域授信机会及建议 162
四、企业授信机会及建议 163
第二节 产业链授信机会及建议 164
一、上游行业授信机会及建议 164
二、下游行业授信机会及建议 164
 
附  表
表1 我国电子及通讯产品销售收入增长比较 4
表2 电子及通讯产品制造行业分类及代码 1
表3 2006－2007年11月我国电子及通讯产品制造业工业产值增长情况 5
表4 2007年电子及通讯产品制造业主要在建及拟建项目 7
表5 我国电子及通讯产品销售收入增长比较 12
表6 2007年我国电子及通讯产品制造业重要产品进口量和金额对比分析 13
表7 2007年我国电子及通讯产品制造业重要产品出口量和金额对比分析 15
表8 2004~2007年电子及通讯产品制造行业效益变化 25
表9 我国电子及通讯产品制造业利润及增长比较 26
表10 2004~2007年通讯设备制造行业效益变化 41
表11 通讯设备制造业企业集中度分析 42
表12 通讯设备制造业前20家企业所占比重分析 43
表13 通讯设备制造业前20家企业盈利能力分析 44
表14 通讯设备制造业前20家企业偿债能力分析 45
表15 通讯设备制造业前20家企业发展能力分析 46
表16 通讯设备制造业前20家企业营运能力分析 47
表17 2004~2007年电子计算机制造行业效益变化 51
表18 2007年我国电子计算机制造业重要产品出口量和金额对比分析 52
表19 电子计算机制造业企业集中度分析 53
表20 电子计算机制造业前20家企业所占比重分析 53
表21 电子计算机制造业前20家企业盈利能力分析 54
表22 电子计算机制造业前20家企业偿债能力分析 55
表23 电子计算机制造业前20家企业发展能力分析 56
表24 电子计算机制造业前20家企业营运能力分析 57
表25 2004~2007年电子器件制造行业效益变化 60
表26 2007年我国电子器件制造业重要产品进口量和金额对比分析 61
表27 2007年我国电子器件制造业重要产品出口量和金额对比分析 61
表28 电子器件制造业企业集中度分析 62
表29 电子器件制造业前20家企业所占比重分析 62
表30 电子器件制造业前20家企业盈利能力分析 63
表31 电子器件制造业前20家企业偿债能力分析 64
表32 电子器件制造业前20家企业发展能力分析 65
表33 电子器件制造业前20家企业营运能力分析 66
表34 2004~2007年电子元件制造行业效益变化 69
表35 2007年我国电子元件制造业重要产品进口量和金额对比分析 69
表36 2007年我国电子元件制造业重要产品出口量和金额对比分析 70
表37 电子元件制造业企业集中度分析 70
表38 电子元件制造业前20家企业所占比重分析 71
表39 电子元件制造业前20家企业盈利能力分析 72
表40 电子元件制造业前20家企业偿债能力分析 73
表41 电子元件制造业前20家企业发展能力分析 74
表42 电子元件制造业前20家企业营运能力分析 75
表43 电子元件制造业前20家企业三费变化 76
表44 2004~2007年家用视听设备制造行业效益变化 79
表45 2007年我国家用视听设备制造业重要产品进口量和金额对比分析 80
表46 2007年我国家用视听设备制造业重要产品出进口量和金额对比分析 81
表47 家用视听设备制造业企业集中度分析 81
表48 家用视听设备制造业前20家企业所占比重分析 82
表49 家用视听设备制造业前20家企业盈利能力分析 83
表50 家用视听设备制造业前20家企业偿债能力分析 84
表51 家用视听设备制造业前20家企业发展能力分析 85
表52 家用视听设备制造业前20家企业营运能力分析 86
表53 电子及通讯产品制造业资产和收入地区分布 88
表54 电子及通讯产品制造业地区盈利状况 89
表55 电子及通讯产品制造业地区亏损状况 90
表56 广东省电子及通讯产品制造业企业类型状况 92
表57 广东省电子及通讯产品制造业运行状况 92
表58 广东省电子及通讯产品制造业子行业规模对比 93
表59 广东省电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比 94
表60 广东省前十家企业比重对比分析 94
表61 广东省前十家企业规模对比分析 95
表62 江苏省电子及通讯产品制造业企业类型状况 97
表63 江苏省电子及通讯产品制造业运行状况 97
表64 江苏省电子及通讯产品制造业子行业规模对比 98
表65 江苏省电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比 99
表66 江苏省前十家企业比重对比分析 99
表67 江苏省前十家企业规模对比分析 100
表68 上海市电子及通讯产品制造业企业类型状况 102
表69 上海市电子及通讯产品制造业运行状况 102
表70 上海市电子及通讯产品制造业子行业规模对比 103
表71 上海市电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比 104
表72 上海市前十家企业比重对比分析 104
表73 上海市前十家企业规模对比分析 105
表74 浙江省电子及通讯产品制造业企业类型状况 107
表75 浙江省电子及通讯产品制造业运行状况 107
表76 浙江省电子及通讯产品制造业子行业规模对比 108
表77 浙江省电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比 109
表78 浙江省前十家企业比重对比分析 109
表79 浙江省前十家企业规模对比分析 110
表80 北京市电子及通讯产品制造业企业类型状况 112
表81 北京市电子及通讯产品制造业运行状况 113
表82 北京市电子及通讯产品制造业子行业规模对比 114
表83 北京市电子及通讯产品制造业子行业盈利状况对比 114
表84 北京市前十家企业比重对比分析 115
表85 北京市前十家企业规模对比分析 116
表86 电子及通讯产品制造业不同规模企业的资产状况 118
表87 电子及通讯产品制造业不同规模企业亏损状况 118
表88 电子及通讯产品制造业不同规模企业发展及盈利状况 118
表89 电子及通讯产品制造业不同所有制企业的资产及从业人员状况 119
表90 电子及通讯产品制造业不同所有制企业的亏损状况 120
表91 电子及通讯产品制造业不同所有制企业发展及盈利状况 121
表92 电子及通讯产品制造业企业数量分布 121
表93 企业集中度分析 122
表94 前20家企业所占比重分析 122
表95 前20家企业盈利能力分析 123
表96 前20家企业偿债能力分析 124
表97 前20家企业发展能力分析 125
表98 前20家企业营运能力分析 126
表99 2007年三季度电子通讯上市公司排序 127
表100 电子通讯行业上市公司盈利能力对比 128
表101 电子通讯行业上市公司偿债能力对比 129
表102 电子通讯行业上市公司营运能力对比 131
表103 电子通讯行业上市公司发展能力对比 132
表104 歌华有线公司运营能力分析 135
表105 歌华有线公司盈利能力分析 135
表106 歌华有线公司偿债能力分析 135
表107 歌华有线公司发展能力分析 136
表108 波导公司运营能力分析 141
表109 波导公司盈利能力分析 141
表110 波导公司偿债能力分析 141
表111 波导公司发展能力分析 142
 
附  图
图1 2004~2007年电子及通讯产品制造业工业总产值及所占GDP比重变化变化 2
图2 电子及通讯产品制造业固定资产投资占全社会固定资产投资比重 3
图3 电子行业固定资产投资指数 3
图4 2004~2007年电子及通讯产品制造业工业总产值及增速变化 4
图5 2007年中国电子及通讯产品制造业供给结构分析 5
图6 2004~2007年11月电子及通讯产品制造业主要产品增长率对比分析 6
图7 2004 ~ 2007年电子及通讯产品制造业销售收入及增速变化 10
图8 2004 ~2007年城镇居民可支配收入和农村居民纯收入变化 11
图9 2004~2007年电子及通讯产品制造业库存增速变化及比重 17
图10 电子行业景气指数 18
图11 通讯行业景气指数 18
图12 通讯行业业预警指数 19
图13 电子行业预警指数 19
图14 电子行业产品出厂价格指数 20
图15 2004~2007年电子及通讯产品制造业资产变化 21
图16 2004~2007年电子及通讯产品制造行业收入与利润变化 21
图17 电子行业利润总额指数图 22
图18 2004~2007年电子及通讯产品制造行业三费增速变化 23
图19 2004~2007年电子及通讯产品制造业三费占销售收入比重变化 24
图20 2004 ~2007年电子及通讯产品制造业平均生产率水平变化 25
图21 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业资产比重变化 32
图22 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业收入比重变化 33
图23 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业利润比重变化 33
图24 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业企业数量比重变化 34
图25 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业销售利润率变化 35
图26 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业毛利率变化 36
图27 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业资产增速变化 36
图28 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业收入增速变化 37
图29 2004~2007年电子及通讯产品制造子行业利润增速变化 38
图30 2004~2007年通讯设备制造业总资产及增速变化 39
图31 2004~2007年通讯设备制造业工业总产值及增速变化 39
图32 2004~2007年通讯设备制造业销售收入及增速变化 40
图33 2004~2007年通讯设备制造业销售收入、利润总额及增速变化 40
图34 2004年~2007年11月通讯设备制造业主要产品产量增速变化 42
图35 2004~2007年电子计算机制造业总资产及增速变化 49
图36 2004~2007年电子计算机制造业工业总产值及增速变化 49
图37 2004~2007年电子计算机制造业销售收入及增速变化 50
图38 2004~2007年电子计算机制造业销售收入、利润总额及增速变化 50
图39 2004年~2007年11月电子器件制造业主要产品产量增速变化 52
图40 2004~2007年电子器件制造业总资产及增速变化 58
图41 2004~2007年电子器件制造业工业总产值及增速变化 58
图42 2004~2007年电子器件制造业销售收入及增速变化 59
图43 2004~2007年电子器件制造业销售收入、利润总额及增速变化 59
图44 2004年~2007年11月电子器件制造业主要产品产量增速变化 61
图45 2004~2007年电子元件制造业总资产及增速变化 67
图46 2004~2007年电子元件制造业工业总产值及增速变化 67
图47 2004~2007年电子元件制造业销售收入及增速变化 68
图48 2004~2007年电子元件制造业销售收入、利润总额及增速变化 68
图49 2004~2007年家用视听设备制造业总资产及增速变化 77
图50 2004~2007年家用视听设备制造业工业总产值及增速变化 77
图51 2004~2007年家用视听设备制造业销售收入及增速变化 78
图52 2004~2007年家用视听设备制造业利润总额及增速变化 78
图53 2004年~2007年11月家用视听设备制造业主要产品产量增速变化 80
图54 2007年电子行业分地区产品销售收入 87
图55 广东省电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化 91
图56 江苏省电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化 96
图57 上海市电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化 101
图58 浙江省电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化 106
图59 北京电子及通讯产品制造业在全国中的地位变化 111
图60 电子及通讯产品制造业企业规模分布 117
图61 电子及通讯产品制造业所有制分布 119
图62 2002~2007我国GDP增速变化情况 146
图63 2004~2007年电子及通讯产品制造业销售收入和资产增速变化 158
图64 电子及通讯产品制造业主要指标增长状况 161
 
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